ETF-rahastot

ETF-rahasto eli ”exchange traded fund” tunnetaan Suomessa myös nimellä ”pörssinoteeratut rahastot”. ETF-rahastoilla käydään kauppaa arvopaperipörssissä esimerkiksi osake-, korko- tai kiinteistömarkkinoilla. ETF-rahastot ovat osakekoreja, jotka koostuvat pörssin vilkkaimmin vaihdetuista osakkeista. Lue alta lisää, mitä ETF:ät ovat ja miten aloittaa ETF-sijoittaminen.

ETF-rahastot sijoituskohteena

ETF-rahastot ovat nousseet erittäin suosituiksi sijoituskohteiksi etenkin ammattilaisten keskuudessa, koska ne tarjoavat:

Monipuolisia sijoituskohteita
Pieniä kuluja
Vaivatonta hajauttamista

ETF-rahastot sopivat myös aloitteleville sijoittajille. Suomessa suurin osa pankeista tarjoaa mahdollisuuden käydä kauppaa ETF-rahastoista verkkopalveluissaan, joka alustana tekee kaupankäynnistä joustavaa ja edullista. Toimijoiden sivuilta löytyy yleensä hyvät työkalut parhaan ETF-rahaston etsimiseen ja vertailuun.

Kerromme ETF-sijoittamisen aloittamisen vaiheet yksinkertaistetusti alempana.

Ennen sijoittamisen aloittamista kannattaa lukea artikkelimme Sijoittamisen aloittaminen – asiantuntijoiden vinkit, josta saat hyödyllisiä näkökulmia sijoittamiseen ja eri vaihtoehtoihin.

Sijoittamiseen osake- ja pääomamarkkinoilla liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo ja tuotto voi nousta tai laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman kokonaan. Historiallinen tuotto ja kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta.

Tutustu eri sijoitusalustoihin

Alusta	Sijoituskohteet	Siirry
	Sijoita osakkeisiin, rahastoihin ja ETF:iin	Siirry
Nordnet on Pohjoismaiden johtava osakkeiden, rahastojen ja muiden pörssinoteerattujen arvopapereiden kaupankäyntiä tarjoava nettipankki. Nordnet tarjoaa palveluita, jotka tekevät säästämisestä ja sijoittamisesta helppoa, fiksua ja kannattavaa.
	Sijoita osakkeisiin, rahastoihin, kryptoihin ja valuuttoihin	Siirry
eToro on johtava sosiaalisen kaupankäynnin alusta, joka tarjoaa laajan valikoiman erilaisia mahdollisuuksia sijoittaa pääomamarkkinoille. eToron innovatiivisella CopyTrader-ominaisuudella voit automaattisesti kopioida muiden sijoittajia.
	Sijoita kiinteistövakuudellisiin lainoihin	Siirry
Estateguru on virolainen joukkorahoitusalusta, jonka kautta on mahdollista sijoittaa kiinteistövakuudellisiin lainoihin. Esketit-alustan lainat ovat yrityslainoja, jotka sijaitsevat pääasiassa Suomessa, Virossa, Latviassa ja Liettuassa.
	Sijoita kiinteistöprojekteihin	Siirry
Bulkestate on virolainen kiinteistösijoitusalusta, jonka kautta on mahdollista sijoittaa joukkorahoituksella kiinteistöprojekteihin. Sijoituskohteet sijaitsevat pääasiassa Latviassa.
	Sijoita P2P-vertaislainoihin	Siirry
Esketit on irlantilainen joukkurahoituspalvelu, joka mahdollistaa sijoittamisen kuluttajalainoihin. Esketit-alustan kautta on mahdollista sijoittaa lainoihin Tanskaan, Latviaan, Tsekkeihin, Romaniaan, Puolaan, Georgiaan, Meksikoon ja Jordaniaan.
	Sijoita P2P-vertaislainoihin	Siirry
ViaInvest on latvialainen joukkurahoituspalvelu, joka mahdollistaa sijoittamisen P2P-kuluttajalainoihin. ViaInvestin kautta on mahdollista sijoittaa mm. lainoihin Latviassa, Ruotsissa, Puolassa, Romaniassa ja Tsekeissä.
	Sijoita P2P-vertaislainoihin	Siirry
PeerBerry on kroatialainen joukkorahoituspalvelu, joka mahdollistaa sijoittamisen kuluttaja- ja yrityslainoihin. PeerBerryn kautta on mahdollista sijoittaa lainoihin Espanjaan, Puolaan, Kazakstaniin, Moldovaan, Tsekkeihin, Filippiineille, Sri Lankaan, Keniaan, Intiaan ja Ukrainaan.
	Sijoita lyhytaikaisiin yrityslainoihin	Siirry
Debitum on latvialainen sijoitusalusta, joka mahdollistaa sijoittaminen yrityslainoihin. Debitumin tarjoamat sijoituskohteet sijaitsevat Virossa, Latviassa, Puolassa ja Iso-Britanniassa.
	Sijoita kuluttajalainoihin Virossa	Siirry
Moncera on virolainen vertaislainapalvelu, jonka kautta on mahdollista sijoittaa lainoihin Virossa.
	Sijoita kuluttajalainoihin	Siirry
Monefit Smartsaver sijoitusalustan kautta on mahdollista sijoittaa CreditStar Groupin tarjoamiin lainoihin. CreditStar Group myöntää lainoja Ruotsissa, Suomessa, Tanskassa, Virossa, Tsekeissä, Puolassa, Espanjassa ja Iso-Britanniassa.
	Prop-trading alusta	Siirry
The Trading Pit on prop-kaupankäyntiin suunniteltu alusta, joka soveltuu mm. CFD- ja fuuturikaupankäyntiin.

Huom! Huomaathan, että tämä sisältö ei ole sijoitussuositus, -neuvo tai kehotus eikä sitä tule sellaiseksi käsittää.

Sijoittamiseen pörssi- ja pääomamarkkinoilla liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo ja tuotto voi nousta tai laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman kokonaan. Historiallinen tuotto ja kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta.

Summarum Medialla ei ole suoria sijoituksia tässä artikkelissa mainittuihin yksittäisiin osakkeisiin. Sijoitustoimintamme keskittyy ainoastaan indeksirahastoihin.

Miten aloitan ETF-sijoittamisen?

1. Valitse palvelualusta, jonka kautta aloitat sijoittamisen. Samalla avaat arvo-osuustilin.

Eri pankeilla (OP, Nordea, Danske yms.) ja muilla toimijoilla, kuten Nordnetillä on omat verkkosivunsa, applikaatiot ja työkalut sijoitustoimintaa varten. Palveluiden hinnastot ovat erilaisia ja kulut voivat muodostua eri periaatteilla, joten ole tarkkana näiden kanssa!
Hinnastojen lisäksi palvelujen välillä voi olla eroavaisuuksia myös tarjolla olevissa rahastoissa. Monipuolisuus valikoimassa on aina plussaa.

2. Mistä paras ETF? Käytä alustojen työkaluja itsellesi parhaan ETF:n etsimiseen.

Palvelut tarjoavat hyviä työkaluja ja oppaita sijoitusvalintojen tekemiseen. Valitse, miltä markkina-alueelta haluat etsiä kohdetta samalla, kun mietit omaa riskinottoa, tuotto-odotusta sekä sijoituksen ajanjaksoa.
Työkalut tarjoavat perustietoa ETF-rahastoista ja historiaa niiden tuotoista. Nämä voivat auttaa valinnan tekemisessä, mutta katse on hyvä pitää tulevaisuudessa. Pyri aina arvioimaan, miltä markkinoiden tulevaisuus näyttää.
Tunnetut, tehokkaat ja laajalle alalle hajautetut ETF-rahastot ovat hyviä valintoja ensimmäisiksi kohteiksi.

3. Tee sijoitussuunnitelma.

Laske ja suunnittele, paljonko olet sijoittamassa ETF:iin.
Riskien hallintaan liittyviä toimenpiteitä on hyvä suunnitella etukäteen – kuinka toimia, jos markkinat eivät kehitykään odotetulla tavalla.
Laske sijoittamisen kulut.

4. Osta ETF-rahastoa.

ETF-rahaston ostovaiheen mekaaniset toimenpiteet riippuvat palvelualustasta, mutta on hyvä olla tarkkana muutaman asian suhteen.

Tarkastele kohdetta ja varmista, että ETF on juuri se mikä pitääkin.
Ennen kauppojen tekoa tarkista myös kauppahinta ja kaupankäyntikulujen suuruus.
Kaupanteon jälkeen seuraa ETF:n kehitystä ja markkinoiden suuntaa.

[raw_html_snippet id=”nordnet-cta”]

ETF-rahastot ovat yleensä passiivisia

Yksinkertaisesti sanottuna jotakin indeksiä seuraavaa ETF-rahastoa voi ostaa ja myydä aivan kuten pörssiosakkeita. Yleisimmin ETF-rahastot ovat passiivisia rahastoja, jolloin rahastolla ei ole aktiivista sijoituspäätöksentekoa.

Passiivinen ETF tunnetaan myös nimellä “indeksiosuusrahasto” ja sillä tarkoitetaan, että kyseinen ETF seuraa tarkasti ennalta määriteltyä indeksiä, joka tähtää keskimääräisiin tuottoihin keskimääräisellä riskillä. Tavalliset indeksirahastot eroavat passiivisista ETF-rahastoista siten, että indeksirahastot eivät ole pörssinoteerattuja rahastoja.

Aktiiviset ETF:t rakentuvat salkunhoitajan oma-aloitteisuuden ympärille ja hänen pitäisi vaistonvaraisesti pystyä valitsemaan parhaat kohteet ja oikean ajan myydä ja ostaa osakkeita.

ETF-rahastojen rakenne on fyysinen tai synteettinen

Fyysiset ETF-rahastot tunnetaan myös nimikkeellä “käteisperuste” ja niihin sijoittaessa sijoitus kohdistuu kohdeindeksin arvopapereihin täysin tai lähes samassa suhteessa kuin kohdeindeksissä. Näin ostetun rahaston komponentit jakautuvat indeksissä määritettyjen painotusten mukaisesti. Tätä toimenpidettä kutsutaan myös indeksin fyysiseksi replikoinniksi.

Synteettiset ETF-salkut rakentuvat täysin indeksijohdannaisiin, mikä tarkoittaa sitä, että synteettiset ETF:ät eivät omista oikeasti niitä osakkeita, jotka kuuluvat indeksiin, vaan niitä ostaessa saa vain arvopapereita. Täten synteettisen ETF:n tuotto ei rakennu minkään osakkeen tuotosta, vaan se perustuu ETF:n ja pankin tai muun rahoitusyrityksen kanssa sopimiin swap-sopimuksiin ja niiden tuottoihin.

Swap-sopimukset antavat toiselle osapuolelle mahdollisuuden vaihtaa jonkin ETF:nsä rakenne-eduista toisen osapuolen käyttämään etuun.

Bear- ja Bull-sertifikaatit – korkea riski, mutta hyödyllisiä lyhyellä aikavälillä

ETF-markkinoilla on olemassa myös vivutettuja Bear ja Bull -sertifikaatteja. Näiden sertifikaattien tarkoitus on mahdollistaa suurempien voittojen tekeminen erinäisissä markkinatilanteissa.

Termi vivutettu tarkoittaa, että niiden seuraamien kohteiden indeksimuutos aiheuttaa suuremman prosentuaalisen muutoksen ETF:ssä kuin itse indeksissä.

Sertifikaateilla pystyy myös sijoittamaan monenlaisiin kohteisiin, kuten raaka-aineisiin ja osakeindekseihin.

Bear ETF:n arvo nousee, kun seuratun indeksin arvo laskee

Tämä tekee bear ETF:stä omalaatuisen, sillä tällaisilla kohteilla on mahdollista tehdä voittoa myös laskumarkkinoiden aikana.

Esimerkkinä tästä voitaisiin esitellä DAX-indeksiin sidottu 10x Bear -sertifikaatti. Mikäli DAX-indeksi laskee arvossaan prosentin verran, Bear-sertifikaatin arvo puolestaan nousee 10 prosenttia.

Sama tapahtuu tietysti päinvastoin, eli jos DAX-indeksin arvo nousee prosentin, niin Bear-sertifikaatin arvo laskee 10 prosenttia.

Bull ETF:n arvo nousee jyrkemmin kuin itse indeksin

Bull ETF on periaatteessa Bear ETF:n vastakohta. Tämä tarjoaa siis mahdollisuuden tuottaa suurempaa voittoa markkinoiden nousuaikoina.

Samaa DAX-indeksiesimerkkiä 10x Bull -sertifikaattiin soveltaen: mikäli DAX-indeksi nousee prosentin, nousee Bull-sertifikaatin arvo 10 prosenttia.

Vivutetut Bear- ja Bull-sertifikaatit ovat korkean riskin rahoitusvälineitä, eli hyödyllisiä lyhyen tähtäimen markkinoilla, kun sijoittaja on luottavainen sijoitukseensa.

Pitkän tähtäimen sijoituskohteiksi näitä ei kuitenkaan suositella. Tämä lyhytaikaisuus näissä sertifikaateissa perustuu siihen, että niiden arvon muutokset pohjautuvat kurssin päivänsisäisiin muutoksiin sekä nousuissa että laskuissa.

Tällöin näiden sertifikaattien tuotto on sitä huonompi, mitä suurempi päivän vaihtelu eli volatiliteetti on.

Mikä erottaa ETF-rahastot muista sijoitusvaihtoehdoista?

ETF:ien suurin ero muihin sijoitusvaihtoehtoihin ja etenkin indeksirahastoihin piilee niiden joustavuudessa. Esimerkiksi indeksirahastoissa pörssikauppoja tehdään rahastojen sääntöjen mukaan ja niiden arvot määritellään kerran päivässä.

ETF-rahastojen hinta elää markkinoiden mukaan ja ne ovat avoimia sijoituksille aina, kun pörssi on auki. Muun tyyppisestä rahastosijoittamisesta voit lukea lisää täältä.

Pörssissä ETF:iin sijoittaminen tuo mukanaan erilaisia lisäkuluja, kuten kaupankäyntikuluja sekä myynti- ja lunastuspalkkioita. Tämän takia on kannattavaa perehtyä yksittäisten ETF:ien kulurakenteisiin ja indekseihin.

ETF:iä on markkinoilla tarjolla lukematon määrä, koska niiden kautta voi sijoittaa eri toimialoille, korkoihin tai raaka-aineisiin tai vaikka yhdistelmärahastoihin, jotka sisältävät useita näistä vaihtoehdoista.

Etenkin pitkäaikaissijoittajan on tärkeää tarkistaa, että ETF-rahastolla on kasvuosuus, jossa kertyneet osinkotuotot sijoitetaan uudestaan osakkeisiin.

Sen sijaan ETF-rahasto, jolla on tuotto-osuus, maksaa vuosittain verotettavaa osinkoa, mikä pienentää rahastosta saatavaa hyötyä.

Millaisia riskejä ETF-rahastoihin liittyy?

Kuten kaikkeen sijoittamiseen, niin myös ETF sijoittamisessa on omat riskinsä, jotka eroavat muista sijoitusrahastoista. Nämä riskit ovat kuitenkin kartoitettuja niin hyvin, että ne tunnetaan erillisillä nimikkeillä; sisältöriski, tracking-riski, spread-riski ja vastapuoliriski.

Sisältöriski johtuu huonosta kommunikaatiosta – Sisältöriski merkitsee sitä, että sijoittaja luulee sijoittavansa johonkin kohteeseen, mutta rahaston epämääräinen nimi tai kuvaus johtaa sijoittajaa harhaan.
Tracking-riski johtuu rahaston arvonkehityksen poikkeamista kohdeindeksissä. Tätä mitataan tracking error -mittausluvulla.
Spread-riskinä tunnetaan riski, joka ilmenee, kun ETF-osuuden osto- ja myyntinoteerauksessa todetaan eroja pörssissä.
Vastapuoliriski puolestaan on sidonnainen synteettisiin ETF:iin, niiden swap-sopimuksiin ja niiden vastapuolten takaisinmaksukykyyn. Tätä varten on tosin asetettu direktiivejä, jotka rajoittavat tappioriskin enintään 10 prosenttiin rahaston arvosta.

Edellä mainittujen riskien lisäksi ETF:illä on omat haasteensa etenkin uusille sijoittajille.

Suurin haaste monelle on ETF:ien suuri määrä ja se, miten tarkkaan niitä olisi hyvä ymmärtää ja miten paljon niistä pitäisi tietää. Tämän kanssa voi joskus tulla hankaluuksia, sillä tarkemman tiedon saanti ei välttämättä onnistu jokaisen ETF:än kohdalla.

Myös ETF:ien globaalit markkinat aiheuttavat joskus ongelmia sijoittajille. Euroalueen ulkopuolelle sijoitettaessa ETF:t saattavat altistua suuremmille ailahteluille valuuttakursseissa, mikä puolestaan lisää riskiä.

Joistain ETF:istä tosin löytyy vaihtoehto, joka suojaa sijoitusta valuuttakurssin muutoksilta.

Toisaalta yksittäiseen maahan tai toimialaan sijoittaminen on yleensä riskialttiimpaa kuin sijoittaminen laaja-alaisiin ETF:iin, joissa hajautus luo turvaa sijoitukselle.

Mitä tulee huomioida ETF-rahastoja ostaessa ja myydessä?

Mahdollisten kohteiden suuren määrän vuoksi on hyvä löytää omaan näkemykseen sopiva ETF-rahasto, mutta monet pankit onneksi tarjoavat valintaa helpottavia työkaluja. Pidä mielessä nämä asiat ETF-rahastoihin sijoittaessa:

ETF-rahastojen rakenne kannattaa sisäistää sekä hankintakohteet tulee luonnollisesti harkita tarkasti, eli pohtia mihin toimialaan tai maantieteelliseen markkinaan haluaa rahansa sijoittaa.
Tarkista kuinka paljon kohteeseen on jo sijoitettu. Joskus on mahdollista, että mikäli ETF on kerännyt vain vähän sijoituksia, sen liikkeellelaskija sulkee kohteen ja sen varat tilitetään sijoittajilta. Sijoitusten määrä näkyy kuitenkin verkkopankkien ETF-esitteistä, joten sen voi henkilökohtaisesti tarkastaa ennen sijoituksen tekemistä.
Onko ETF-kohteella kasvuosuuksia vai tuotto-osuuksia? Sijoittaessa ETF:n tuotto-osuuteen sijoittajalle maksetaan kerran vuodessa verotettavaa tuottoa. Tämän takia useimmin sijoittajalle on tuotollisempaa, jos ETF-rahastolla olisi kasvuosuus, jonka osingot sijoitetaan uudelleen osakkeisiin. Tällöin verotus tapahtuu vasta sitten, kun sijoittaja myy sijoituksensa, eikä vuosittain kuten tuotto-osuuksien kanssa.

Edellisten asioiden lisäksi muita huomiota ovat:

millä valuutalla kauppaa käydään?
tarkista vastaako nettovarallisuusarvo vastaa ETF:n markkina-arvoa?

Joskus on mahdollista, että nämä arvot eivät vastaakaan toisiaan, koska osuuden markkinahinta elää koko pörssipäivän ajan. Tämä yleensä vaatii markkina-arvon tarkistamista ETF:n liikkeellelaskijan kotisivuilta ja sen vertaamista omakätisesti.

Tämä kannattaa luonnollisesti tehdä muun muassa sen takia, että kauppoja tehdessä ei tulisi myytyä alihintaan tai ostettua ylihintaan.

ETF-rahaston hyödyt

Monipuolinen ja laaja valikoima takaa, että jokaiselle omaisuusluokalle on tarjolla erilaisia sijoitustuotteita.
Hajauttaminen on helppoa.
Pienet hallintokulut ovat pitkäaikaissijoittajalle merkittävä hyöty ETF-rahastoihin sijoittamisessa.
Sijoittajan halutessa muuttaa osuutensa rahaksi, onnistuu se vaivattomasti verkkoalustan kautta. Hinnan ja kulujen tarkistaminen on kätevää kaupankäyntihetkellä.
Joustavuus on ETF-rahastojen suuri vahvuus.
- Joustavuuden hyöty nojaa etenkin markkinoiden tehokkuuskonseptiin, joka tunnetaan myös englanninkielisellä nimellä “market efficiency hypothesis“.
- Edellä mainittu rahoitukseen kietoutuva käsite kuvastaa markkinoiden tehokasta toimintaa niin, että kaikki sijoituskohteiden kannalta oleellinen tieto heijastuu nopeasti arvopapereiden hintoihin.
- Tehokkailla markkinoilla hintareaktio tapahtuu heti ja oikein, kun uutta informaatiota tulee ilmi, jotta sijoittajat eivät pääsisi tekemään voittoa yli- tai alireagoivilla markkina-arvoilla.

ETF-rahastojen yhteenveto

ETF-rahastot ovat laaja konsepti modernissa sijoitusmarkkinassa. Niistä muodostuu mahdottoman kattava valikoima sijoitusvaihtoehtoja, jotka jakautuvat vielä omiin kategorioihinsa, kuten aktiivisiin ja passiivisiin tai fyysisiin ja synteettisiin ETF:iin.

Kaikki tämä monipuolisuus voi saada uuden sijoittajan pään sekaisin, mutta onneksi pankit ja alan muut osaajat tarjoavat tukipalveluita ja ohjelmia, jotka auttavat uudetkin sijoittajat urallaan alkuun.

Ennen vivutettuihin ETF:iin sijoittamista on hyvä muistaa ottaa selvää, miten ne toimivat ja mitä riskejä kohteisiin liittyy – aivan kuten muissakin sijoitusvaihtoehdoissa. Sijoittamiseen osake- ja pääomamarkkinoilla liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo ja tuotto voi nousta tai laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman kokonaan. Historiallinen tuotto ja kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta.

Lue lisää yleistä tietoa sijottamisesta ja muista sijoittamiskeinoista.