Strukturoidut sijoitustuotteet
2000-luvun aikana monet toimijat, kuten pankit ja varainhoitotalot ovat ryhtyneet tarjoamaan erilaisia strukturoituja sijoitustuotteita. Usein näitä voi olla vaikea ymmärtää, jos on tottunut sijoittamaan vain osakkeisiin ja rahastoihin. Kyseessä on kuitenkin sijoitustuoteryhmä, jonka kautta sijoittaja voi saada merkittäviä hyötyjä. Tässä artikkelissa käydään läpi strukturoitujen sijoitustuotteiden tärkeimpiä perusperiaatteita, joita sijoittajan olisi hyvä tietää.
| Alusta | Sijoituskohteet | Siirry | |
|---|---|---|---|
 | Sijoita osakkeisiin, rahastoihin ja ETF:iin | Siirry | |
| Nordnet on Pohjoismaiden johtava osakkeiden, rahastojen ja muiden pörssinoteerattujen arvopapereiden kaupankäyntiä tarjoava nettipankki. Nordnet tarjoaa palveluita, jotka tekevät säästämisestä ja sijoittamisesta helppoa, fiksua ja kannattavaa. | |||
 | Sijoita osakkeisiin, rahastoihin, kryptoihin ja valuuttoihin | Siirry | |
| eToro on johtava sosiaalisen kaupankäynnin alusta, joka tarjoaa laajan valikoiman erilaisia mahdollisuuksia sijoittaa pääomamarkkinoille. eToron innovatiivisella CopyTrader-ominaisuudella voit automaattisesti kopioida muiden sijoittajia. | |||
 | Sijoita kiinteistövakuudellisiin lainoihin | Siirry | |
| Estateguru on virolainen joukkorahoitusalusta, jonka kautta on mahdollista sijoittaa kiinteistövakuudellisiin lainoihin. Esketit-alustan lainat ovat yrityslainoja, jotka sijaitsevat pääasiassa Suomessa, Virossa, Latviassa ja Liettuassa. | |||
 | Sijoita kiinteistöprojekteihin | Siirry | |
| Bulkestate on virolainen kiinteistösijoitusalusta, jonka kautta on mahdollista sijoittaa joukkorahoituksella kiinteistöprojekteihin. Sijoituskohteet sijaitsevat pääasiassa Latviassa. | |||
 | Sijoita P2P-vertaislainoihin | Siirry | |
| Esketit on irlantilainen joukkurahoituspalvelu, joka mahdollistaa sijoittamisen kuluttajalainoihin. Esketit-alustan kautta on mahdollista sijoittaa lainoihin Tanskaan, Latviaan, Tsekkeihin, Romaniaan, Puolaan, Georgiaan, Meksikoon ja Jordaniaan. | |||
 | Sijoita P2P-vertaislainoihin | Siirry | |
| ViaInvest on latvialainen joukkurahoituspalvelu, joka mahdollistaa sijoittamisen P2P-kuluttajalainoihin. ViaInvestin kautta on mahdollista sijoittaa mm. lainoihin Latviassa, Ruotsissa, Puolassa, Romaniassa ja Tsekeissä. | |||
 | Sijoita P2P-vertaislainoihin | Siirry | |
| PeerBerry on kroatialainen joukkorahoituspalvelu, joka mahdollistaa sijoittamisen kuluttaja- ja yrityslainoihin. PeerBerryn kautta on mahdollista sijoittaa lainoihin Espanjaan, Puolaan, Kazakstaniin, Moldovaan, Tsekkeihin, Filippiineille, Sri Lankaan, Keniaan, Intiaan ja Ukrainaan. | |||
 | Sijoita lyhytaikaisiin yrityslainoihin | Siirry | |
| Debitum on latvialainen sijoitusalusta, joka mahdollistaa sijoittaminen yrityslainoihin. Debitumin tarjoamat sijoituskohteet sijaitsevat Virossa, Latviassa, Puolassa ja Iso-Britanniassa. | |||
 | Sijoita kuluttajalainoihin Virossa | Siirry | |
| Moncera on virolainen vertaislainapalvelu, jonka kautta on mahdollista sijoittaa lainoihin Virossa. | |||
 | Sijoita kuluttajalainoihin | Siirry | |
| Monefit Smartsaver sijoitusalustan kautta on mahdollista sijoittaa CreditStar Groupin tarjoamiin lainoihin. CreditStar Group myöntää lainoja Ruotsissa, Suomessa, Tanskassa, Virossa, Tsekeissä, Puolassa, Espanjassa ja Iso-Britanniassa. | |||
 | Prop-trading alusta | Siirry | |
| The Trading Pit on prop-kaupankäyntiin suunniteltu alusta, joka soveltuu mm. CFD- ja fuuturikaupankäyntiin. | |||
Sijoittamiseen pörssi- ja pääomamarkkinoilla liittyy aina riskejä. Sijoitusten arvo ja tuotto voi nousta tai laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman kokonaan. Historiallinen tuotto ja kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta.
Summarum Medialla ei ole suoria sijoituksia tässä artikkelissa mainittuihin yksittäisiin osakkeisiin. Sijoitustoimintamme keskittyy ainoastaan indeksirahastoihin.
Mikä on strukturoitu sijoitustuote?
Strukturoitu sijoitustuote on asiakkaan näkökulmasta valmiiksi paketoitu sijoitusidea. Yleensä strukturoidussa tuotteessa on jokin kohde-etuus, eli osake, joukko eri yrityksien osakkeita tai indeksi, jonka kehityksen perusteella sijoittaja saa tuottoa tietyn aikajakson ajalta.
Useimmiten strukturoidussa sijoitustuotteessa on kohde-etuuden lisäksi jokin lisäominaisuus, kuten esimerkiksi lupaus pääoman palautumisesta täysimääräisenä vaikka kohde-etuus olisikin sijoitusjakson lopussa miinuksella, tai sitten jonkinlainen kerroin, jolla sijoittaja pystyy saamaan suuremman tuoton kuin vain sijoittamalla suoraan kohde-etuuteen. Esimerkiksi sijoittaja voisi saada kohde-etuuden arvonnousun tuplana sijoitusajanjaksolta.
On myös olemassa strukturoituja sijoitustuotteita, jossa sijoittaja saa tuottoa silloinkin kun kohde-etuus laskee tai pysyy paikallaan. Strukturoitujen sijoitustuotteiden avulla sijoittaja pystyy siis laajentamaan omia tuotonhankinnan mahdollisuuksiaan todella monin eri tavoin.
Miten strukturoitu sijoitustuote toimii?
Monesti sijoittaja ihmettelee, miten strukturoidun sijoitustuotteen ehdot voivat olla niin hyvät. Vastaus piilee siinä, että todellisuudessa strukturoidun sijoitustuotteen myyjä ei sijoita suoraan kohde-etuuteen. Strukturoidun sijoitustuotteen konepellin alta löytyykin monimutkainen lainasopimus sijoitustuotteen myyjän ja toisen rahoituslaitoksen tai pankin, jota kutsutaan liikkeeseenlaskijaksi, kanssa.
Todellisuudessa siis myyjä lainaa sijoittajien rahat liikkeeseenlaskijalle, joka pystyy sijoittamaan varat huomattavasti vapaammin kuin omassa taseessaan ja omilla tileillään olevat rahat. Liikkeeseenlaskija arvioi pystyvänsä tekemään lainarahalla korkeamman tuoton kuin mitä maksaa sijoittajille. Kyseessä voisi olla ihan perinteinen joukkovelkakirjalaina kiinteällä korolla, mutta pankit ja rahoituslaitokset ovat havainneet, että sitomalla mukaan mielenkiintoisen sijoitusidean ja kohde-etuuden mitä seurata, sijoittajat kiinnostuvat tuotteista paljon enemmän.
Strukturoidut sijoitustuotteet voivat siis todellakin tuottaa erinomaisen hyvin, kunhan siihen sidottu sijoitusidea kohde-etuuksineen on järkevästi suunniteltu. Strukturoidun sijoitustuotteen rakentaminen onkin suhteellisen monimutkainen prosessi, jossa sekä liikkeeseenlaskijan että myyjän puolelta vaaditaan tarkkaa matematiikkaa ja markkinan ennustamista.
Strukturoiduissa sijoitustuotteissa on omat riskinsä
Liikkeeseenlaskija on tärkeä osa strukturoidun sijoitustuotteen toimintaa, sillä jos liikkeeseenlaskija menee konkurssiin kesken sijoitusajan, sijoittajat voivat menettää rahansa. Onkin tärkeää selvittää liikkeeseenlaskija ja varmistaa, että kyseessä on luotettava taho.
Strukturoituun sijoitustuotteeseen sisältyy aina aikaikkuna. Sijoitustuote on olemassa tietyn aikaa, ja vain tältä ajalta on mahdollista saada tuottoa. Tämä onkin yksi merkittävimpiä riskejä strukturoiduissa tuotteissa: Sijoitusta ei voi jatkaa pidempään mitenkään, joten sijoittajan on elettävä sen kanssa, mikä on sijoitustuotteen päättymispäivän päätöskurssi. Joitakin strukturoituja sijoitustuotteita on mahdollista päättää etukäteen. Mikäli tämä on mahdollista, siitä varmasti kerrotaan tuotteen esitteessä.
Millaisia strukturoituja sijoitustuotteita on olemassa?
Strukturoituja sijoitustuotteita on todella monenlaisia. Tässä esiteltynä muutamia yleisimpiä perusrakenteita, joihin törmää sekä pankkien että sijoitustalojen valikoimissa:
On kuitenkin hyvä huomioida, että jokaisen strukturoitujen sijoitustuotteen rakenteessa on hienoisia eroja. Nämä ovat yleisimpiä arkkityyppejä, mutta on silti tärkeää tutkia jokaisen tuotteen esite erikseen ja tutustua jokaisen yksittäisen tuotteen ehtoihin.
Pääomasuojattu sijoitus
Pääomasuojatulla sijoituksella tarkoitetaan rakennetta, jossa asiakkaan sijoitus on suojattu siten, että kohde-etuuden ollessa miinuksella sijoitusajan päättyessä sijoituksen pääoman saa silti täysimääräisenä takaisin. On olemassa täysin pääomasuojattuja sijoituksia, joissa pääoman saa kaikissa tilanteissa takaisin, sekä osittain pääomasuojattuja sijoituksia, joissa varat saa tietyissä tilanteissa takaisin. Tällaisissa sijoituksissa voi olla myös, että pääomasuoja lakkaa toimimasta tietyn rajan jälkeen.
Usein pääomasuojatuissa sijoitustuotteissa ei saa kohde-etuuden tuottoa ihan täysimääräisenä, vaan tuotosta maksetaan sijoittajalle esimerkiksi 80%.
Vivutettu sijoitus
Vivutetussa sijoituksessa ei suojata asiakkaan pääomaa, vaan haetaan korkeampaa tuottoa. Asiakas voi saada kohde-etuuden tuoton vaikkapa kaksinkertaisena sijoitusajalta. Usein näissä tuotteissa on myös suurempi riski pääoman menettämisestä.
Autocall
Tämä tuoterakenne on tässä esitellyistä tuoterakenteista monimutkaisin. Autocall toimii siten, että siinä jos kohde-etuus on vähintään samalla tasolla mitä sijoitusajan alussa tarkastuspäivinä, joita useimmiten on vuosittain, asiakkaalle maksetaan korkoa.
Eli jos kohde-etuus olisi esimerkiksi Nesteen osakekurssi, sijoittaja saisi ennalta määritetyn vuosittaisen koron jos sijoituksen tarkastuspäivänä (useimmiten sijoituksen alkamisen vuosipäivänä) Nesteen kurssi on vähintään samalla tasolla kun sijoituksen alkamispäivänä.
Usein Autocall-rakenteissa on myös jonkinlainen osittainen pääomasuoja, ja mahdollisesti myös jokin tuottoraja, jonka ylittyessä sijoitus päättyy seuraavaan koronmaksuun.
Autocall mahdollistaa sen, että sijoittaja saa tuottoa vaikka kohde-etuus ei nousisi lainkaan.
Miten pääsen sijoittamaan strukturoituihin sijoitustuotteisiin?
Nykyään lähes jokainen pankki ja pankkiiriliike tarjoaa erilaisia strukturoituja sijoitustuotteita. Pääset tutustumaan niihin toimijoiden verkkosivuilla, mutta useimmin ainakin ensimmäinen sijoitus vaatii sovitun ajan toimijan valtuuttaman asiantuntijan kanssa, jotta he voivat varmistua siitä, että sijoittaja ymmärtää riskit ja tuotteen rakenteen oikein.
Useimmiten toimijat rakentavat uusia sijoitustuotteita aina kun markkina muuttuu. Uusia sijoitusideoita voikin ilmaantua toimijoille jopa kuukausittain. Parhaimpaan tulokseen pääseekin, kun pystyy ottamaan omaan salkkuunsa useita erilaisia tuotteita eri ajankohtina.